تا به حال فکر کرده اید که روز چیست و چگونه کار می کند؟ تعجب نکن دیگه…
امروزه، صنعت ارزهای دیجیتال مملو از هزاران سکه و توکن مختلف است که همگی ادعا می‌کنند چیزی را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند، خواه ابزار مفید، ذخیره ارزش یا موارد دیگر.
یکی از این ارزهای رمزنگاری شده، دای (DAI) در رتبه های بالاتری قرار گرفته و به یکی از محبوب ترین سکه های جهان تبدیل شده است. اما DAI دقیقاً چیست، چگونه کار می‌کند و چرا اکنون اینقدر شناخته شده است؟
دای (DAI) چیست؟
دای یک استیبل کوین است که در سال 2017 به عنوان بخشی از اکوسیستم MakerDAO راه اندازی شد. MakerDAO یک پلتفرم وام دهنده ارز دیجیتال همتا به همتا است که دو سال قبل از دای راه اندازی شد. افراد می توانند با استفاده از MakerDAO هم وام بگیرند و هم به شکل DAI وام دهند و پلتفرم کاملاً غیرمتمرکز است.
MakerDAO در حال حاضر به عنوان یکی از محبوب ترین پروژه های DeFi در صنعت کریپتو، همراه با دیگر بازیگران بزرگ مانند Uniswap و Yearn Finance است. در واقع، MakerDAO در حال حاضر دارای بیش از دو میلیون ETH است که از سپرده های کاربران قفل شده است، بنابراین می توان گفت که به یک DApp بسیار موفق تبدیل شده است.
MakerDAO و Dai در بلاک چین اتریوم وجود دارند، همانطور که در مورد بسیاری از استیبل کوین های دیگر مانند تتر و کوین USD وجود دارد. این امر دای را به یک توکن اتریوم (ERC-20) تبدیل می‌کند که می‌توانید آن را در اکثر صرافی‌های ارز دیجیتال مانند کوین‌بیس، بایننس و کوکوین خریداری کنید. و از آنجایی که Dai یک توکن ERC-20 است، می‌توان آن را در طیف گسترده‌ای از کیف پول‌های معروف، از جمله MetaMask، Atomic Wallet و Exodus ذخیره کرد. وجود MakerDAO در بلاک چین اتریوم همچنین به آن اجازه می دهد تا از قراردادهای هوشمند پشتیبانی کند که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.
MakerDAO DApp
زیربنای کل اکوسیستم MakerDAO، پروتکل Maker است که به عنوان سیستم دای چند وثیقه (MCD) نیز شناخته می شود. این سیستم استقراضی مستلزم سپرده‌های وثیقه رمزنگاری از طرف کاربر است. هنگامی که وثیقه سپرده می شود، DAI تولید می شود. هر توکن دای بر این اساس وثیقه می شود و توکن توسط وام گیرنده سپرده می شود.
در ابتدا، کاربران فقط می توانستند DAI را با استفاده از اتر به عنوان وثیقه تولید کنند، اما اخیراً این تغییر کرده است. اکنون می‌توانید از رمزنگاری‌های مختلف به عنوان وثیقه استفاده کنید، از جمله توکن اصلی، توکن مرکب، و کوین USD، که همگی در بلاک چین اتریوم وجود دارند. و با اضافه شدن کریپتوهای وثیقه بیشتری به سیستم MakerDAO، خطر از دست دادن DAI کاهش می یابد.
با این حال، برای دریافت DAI از طریق MakerDAO، وثیقه بیش از حد مورد نیاز است. این به این معنی است که شما باید در خزانه های وثیقه Maker یا Maker Vaults بیشتر از مبلغی که در ازای دریافت می کنید، سپرده گذاری کنید. این صندوق ها قراردادهای هوشمندی هستند که دارایی های وثیقه سپرده شده را قفل می کنند. سپس، اگر قیمت کریپتو وثیقه کاهش یابد، باید مقدار بیشتری از آن را برای حفظ DAI خود واریز کنید.
توجه داشته باشید که این وثیقه است، بنابراین با واریز آن در Maker Vaults، ضرر نمی کنید. با این حال، اگر ارزش رمزنگاری وثیقه‌شده شما در حین سپرده‌گذاری در خزانه‌ها به اندازه کافی کاهش یابد، MakerDAO از شما می‌خواهد آن را نقد کنید. و اگر می‌خواهید وثیقه خود را به انتخاب خود نقد کنید، باید DAI را که در ابتدا از MakerDAO دریافت کرده‌اید برگردانید.
آیا دای الگوریتمی است؟
در حالی که دای خود به دلار آمریکا در نسبت 1:1 متصل است، نه توسط آن پشتیبانی می شود و نه توسط هیچ نوع ذخیره فیزیکی دیگری پشتیبانی می شود. در واقع دای تنها توسط ارزهای دیجیتال دیگر پشتیبانی می شود. این عامل دیگری است که آن را از سایر استیبل کوین های برتر مانند تتر و کوین USD متمایز می کند. دای میخ خود را از طریق وثیقه نگه می دارد.
از نظر فنی می‌توانید دای را یک استیبل کوین الگوریتمی بنامید، اما این کاملاً درست نیست، زیرا وثیقه است. این امر به طور بالقوه DAI را به یک سرمایه گذاری با ریسک کمتر تبدیل می کند، زیرا استیبل کوین های الگوریتمی غیر وثیقه می توانند به راحتی به طرز نگران کننده ای از بین بروند (همانطور که ممکن است در سقوط LUNA/UST دیده باشید).
علاوه بر این، DAI یک دارایی کاملاً غیرمتمرکز است، برخلاف بسیاری از استیبل کوین‌های محبوب دیگر مانند تتر. به همین دلیل، هیچ مقام مرکزی تیراژ دای را تعیین نمی کند. با توجه به اینکه دای یک استیبل کوین است، باید به خاطر داشت که این ارز دیجیتالی نیست که ارزش آن افزایش یابد و سرمایه‌گذاران خود را به سود کلان برساند. استیبل کوین ها به گونه ای طراحی شده اند که در برابر نوسانات بازار که بر کریپتوهای معمولی از طریق میخ آنها تأثیر می گذارد مقاومت کنند. این امر دای را در درازمدت قابل اعتمادتر می کند، اما نه یک دارایی سریع برای ثروتمند شدن.
اما MakerDAO فقط یک پلت فرم وام دهی نیست. افراد همچنین می توانند با قفل کردن وجوه DAI خود در قرارداد هوشمند نرخ پس انداز دای (DSR) سود کسب کنند. در حال حاضر، MakerDAO نرخ 0.1٪ را در DAI سپرده شده ارائه می دهد.
توکن سازنده (MKR).
MakerDAO همچنین دارای یک توکن ERC-20 اضافی است که با نام Maker (MKR) شناخته می شود. این به عنوان یک نشانه حاکمیتی عمل می کند، به این معنی که کسانی که دارای وجوه MKR هستند می توانند در اکوسیستم MakerDAO رأی دهند تا نظر خود را در مورد تغییرات ایجاد شده و نحوه پیشرفت پروژه بیان کنند. به عنوان مثال، دارندگان MKR می توانند در مورد تغییر نرخ پس انداز DSR و جریمه انحلال یا افزودن رمزنگاری های وثیقه جدید رای دهند.
این سیستم حاکمیتی اجازه می دهد تا پروتکل سازنده به جای یک مقام مرکزی توسط کاربرانش کنترل شود. Maker در حال حاضر دارای ارزش بسیار بالایی بیش از 900 دلار است و همانطور که ممکن است حدس زده باشید، به هیچ دارایی دیگری متصل نیست، بنابراین مانند دای یک استیبل کوین نیست. MKR همچنین می تواند به عنوان یک توکن ابزار برای پرداخت هزینه های بهره در پلت فرم MakerDAO استفاده شود.
اما Maker یک هدف اضافی دارد، و آن چیزی شبیه یک درمان ناامیدکننده است. قبلاً اشاره کردیم که همیشه احتمال کاهش قیمت وثیقه سپرده شده وجود دارد و اگر این افت قیمت از آستانه خاصی عبور کرد، باید کاری کرد. البته، انحلال وثیقه اولین برنامه اقدام است، اما اگر تعداد زیادی وام به یکباره نقد شود، MKR بیشتری ایجاد می شود و سپس فروخته می شود تا وام ها پرداخت شود. بنابراین، هر دو DAI و MKR در عملکرد MakerDAO بسیار مهم هستند.
اکوسیستم Dai و MakerDAO
صنعت کریپتوکارنسی بسیار خطرناک و غیرقابل پیش‌بینی است، بنابراین گزینه سرمایه‌گذاری استیبل کوین به افراد اجازه می‌دهد تا کمی بیشتر به مسیر بلندمدت وجوه خود ایمان داشته باشند. علاوه بر این، تمرکز واضح دای بر قابلیت اطمینان و ثبات، آن را برای کسانی که می‌خواهند روی ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند و از آن در دنیای DeFi استفاده کنند، به گزینه‌ای قوی تبدیل می‌کند. و از آنجایی که صنعت DeFi به تنوع و شکوفایی خود ادامه می دهد، ممکن است شاهد رواج بیشتر Dai و MakerDAO باشیم.