استیبل کوین ها نوعی از ارزهای دیجیتال هستند، اما با ارزهای دیجیتال معمولی بیت کوین و اتریوم متفاوت هستند.
در حالی که ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین و اتریوم بر سرفصل‌های بولتن‌هایی درباره رکوردهای نجومی یا زیان‌های سنگین غالب هستند، استیبل کوین‌ها معمولاً کمتر توجه را به خود اختصاص می‌دهند.
اگرچه استیبل کوین های محبوب مانند تتر، کوین USD، DAI و Binance USD همگی در بین بزرگترین ارزهای رمزنگاری شده جهان بر اساس ارزش بازار قرار دارند، نقش آنها تا حد زیادی کم اهمیت است.
با وجود این، استیبل کوین ها نقش مهمی در ارزهای دیجیتال دارند و دارایی های محبوبی برای سرمایه گذاران و معامله گران هستند. بنابراین دقیقاً استیبل کوین ها چیست و چرا با سایر ارزهای دیجیتال متفاوت هستند؟
استیبل کوین چیست؟
استیبل کوین ها نوعی آلت کوین در ارزهای دیجیتال هستند که به دنبال تضمین ثبات قیمت در بازار ارزهای دیجیتال هستند. اگرچه ارزش‌های آن را می‌توان به طیفی از دارایی‌های مختلف مرتبط کرد، اما هدف نهایی آن حفظ یک ارزش ثابت بدون توجه به نوسانات گسترده‌تر بازار کریپتو است.
بسیاری از استیبل کوین‌های محبوب مانند تتر و کوین USD به ارزش دلار آمریکا متصل هستند و در نتیجه سعی می‌کنند ارزش ۱ دلار را حفظ کنند. این بدان معنی است که USDT و USDC همیشه 1 دلار ارزش دارند، مهم نیست که بازار چقدر نوسان می کند.
اگرچه بسیاری از استیبل کوین ها با ارزش دلار مرتبط هستند، اما می توانند توسط سایر دارایی ها و فلزات گرانبها مانند طلا نیز پشتیبانی شوند. این کار به این دلیل کار می کند که سازندگان استیبل کوین می توانند ذخیره ارزهای فیات مانند دلار یا کالاهایی مانند طلا را به عنوان وثیقه نگه دارند و ارزش استیبل کوین را تضمین کنند.
تتر به عنوان قدیمی ترین استیبل کوین در نوع خود، تاریخچه جامعی از استیبل کوین ها را در عمل به ما ارائه می دهد. با نگاهی به عملکرد آن در سال‌های پس از معرفی آن در سال 2015، می‌توانیم ببینیم که ارزش USDT تا حد زیادی بدون تغییر باقی مانده است، اگرچه تاریخ نیز نشان می‌دهد که ناهنجاری‌هایی ممکن است رخ دهد.
به طور طبیعی، تاریخچه قیمت USDT نمی تواند متفاوت از بیت کوین باشد، یک ارز دیجیتال که از قبل برنامه ریزی شده است تا در طول زمان از طریق نصف شدن تدریجی بیت کوین جدید تولید شده برای ماینرها، کمیاب شود. با حداکثر گردش 21 میلیون بیت کوین و عدم وابستگی به دارایی های دنیای واقعی، شاهد افزایش و کاهش ارزش بیت کوین به شکلی بی ثبات بوده ایم.
علاوه بر سطوح مختلف عملکرد بازار، استیبل کوین‌ها معمولاً به گونه‌ای تنظیم می‌شوند که ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز چنین نیستند. این یک بار دیگر به دور نگه داشتن چشم انداز استیبل کوین از سطوح معروف نوسانات که توسط بازار گسترده تر تجربه می شود کمک می کند.
اما چه چیزی استیبل کوین ها را از ارزهای دیجیتال سنتی برای سرمایه گذاران متمایز می کند؟ و چرا استیبل کوین ها از نظر فنی با همتایان خود تفاوت دارند؟
استیبل کوین ها چه تفاوتی با سایر ارزهای دیجیتال دارند؟
محبوب ترین ارزهای رمزپایه جهان، مانند بیت کوین و اتریوم، به عنوان کریپتو شناور آزاد شناخته می شوند، به این معنی که رفتاری مشابه با کالاها دارند و ارزش خود را از بازار عرضه و تقاضا برای خود دارایی به دست می آورند.
از آنجایی که ارزش آنها با هیچ دارایی یا الگوریتم دیگری مرتبط نیست، می توانند نوسان قیمت قابل توجهی را تجربه کنند.
این بدان معناست که سرمایه‌گذاران با این انتظار که سرمایه‌گذاری‌هایشان به‌طور قابل‌توجهی نوسان داشته باشد، به خرید مانند BTC و ETH می‌پردازند. با این حال، استیبل کوین ها همیشه برابر با ارزش دارایی سنتی تر باقی می مانند و فرصت های متفاوتی را به سرمایه گذاران ارائه می دهند. این موارد می تواند شامل موارد زیر باشد:
ثبات بازار
برخلاف ارزهای دیجیتال سنتی، استیبل کوین ها عرضه محدود یا برنامه ثابتی ندارند، به این معنی که بر اساس شرایط و اقتصاد بازار پرداخت می شوند. این دارایی ها توسط وثیقه پشتیبانی می شوند تا به سرمایه گذاران کمک کنند تا در برابر رکود بازار در میان ارزهای دیجیتال سنتی تر محافظت کنند.
برای معامله‌گران، این بدان معناست که استیبل کوین‌ها می‌توانند دارایی بسیار مفیدی باشند، و زمانی که کاهش کوتاه‌مدت بازار در دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین پیش‌بینی می‌شود، دیدن حجم معاملات بزرگ به Tether غیرعادی نیست. علاوه بر این، برخی از صرافی‌ها مانند Bitfinex از کاربران می‌خواهند که تتر را قبل از تبدیل دارایی‌های خود به دارایی‌های دیگر خریداری کنند.
درخواست تجدید نظر برای سرمایه گذاری خطرپذیر
یکی دیگر از جذابیت های کلیدی برای استیبل کوین ها این است که می توانند هجوم عمده ای از پول سرمایه گذاری خطرپذیر را تجربه کنند.
اگرچه این ممکن است برای VC ها غیرقابل تصور به نظر برسد، با توجه به عدم نوسانات، به این معنی است که بعید است که سرمایه گذاران از خرید به استیبل کوین سود دریافت کنند. توسعه مدل‌های کسب‌وکار جدید مرتبط با بازار استیبل کوین‌ها به سرمایه‌گذاران خطرپذیر و سرمایه‌گذاران خرد فرصت بهتری برای سرمایه‌گذاری و ایجاد پورتفولیوهای سودآور می‌دهد.
فرصت هایی برای پاداش
همچنین راه‌هایی برای سرمایه‌گذاران وجود دارد که صرفاً با نگه داشتن استیبل کوین‌ها پاداش کسب کنند، و در بسیاری از موارد، دارایی‌ها می‌توانند بازدهی بالاتری نسبت به ممنوعیت‌های سنتی داشته باشند.
به عنوان مثال، USD Coin تا 4% بازدهی در سهام ارائه می دهد، در حالی که سایر استیبل کوین های کمتر رایج مانند USDD می توانند تا 8% سود سهام ارائه دهند.
معاملات کم هزینه بدون مرز
یکی دیگر از مزیت‌های کلیدی برای استیبل کوین‌ها این است که زیرساخت‌های پردازش سریع و کارمزد تراکنش پایین آنها، ارسال پول در هر نقطه از جهان را بدون دردسر تبدیل ارزهای فیات یا پرداخت هزینه‌های سنگین ممکن می‌سازد.
در مورد کارمزدهای پایین، شایان ذکر است که هزینه ارسال مقادیر زیادی پول می تواند هزینه های نسبتاً ناچیزی را به همراه داشته باشد. به عنوان مثال، Coinbase گزارش می دهد که برخی افراد بیش از 1 میلیون دلار در USD Coin با هزینه های انتقال کمتر از 1 دلار ارسال کرده اند.
مدیریت ثبات و ریسک های بازار
به طور خلاصه، استیبل کوین‌ها ثبات را در سراسر چشم‌انداز ارزهای دیجیتال به شیوه‌هایی ارائه می‌کنند که رمزارزهای سنتی نمی‌توانند با آن مطابقت داشته باشند. هزینه‌های پایین تراکنش و وثیقه‌گذاری سنتی دارایی‌ها به این معنی است که آنها ابزاری عالی برای معامله‌گرانی هستند که در بازارهای بی‌ثبات حرکت می‌کنند و کسانی که نیاز به استراحت از رکود کریپتو دارند.
با این حال، این نکته نیز مهم است که اکوسیستم استیبل کوین کاملاً بدون ریسک نیست. در گذشته، استیبل کوین‌های پیشرو مانند تتر، بر اساس ثبات دارایی‌ها، بحث‌هایی را تجربه کرده‌اند.
در حالی که استیبل کوین‌ها می‌توانند خود را به عنوان دارایی‌های بدون ریسک نشان دهند، مطمئناً از خطر مصون نیستند و در طول دوره‌های آزمایش برای اکوسیستم رمزنگاری گسترده‌تر، ممکن است دچار مشکل شوند.
با در نظر گرفتن این موضوع، سرمایه‌گذاران می‌توانند در استیبل کوین‌ها به دنبال آرامش باشند و از مزایای آنها به شیوه‌هایی بهره ببرند که رمزارزهای سنتی نمی‌توانند رقیب باشند. اما مثل همیشه، لازم است در منظره‌ای که به‌خاطر غیرقابل پیش‌بینی بودن شهرت دارد، مراقب باشید. سرمایه گذاران با آماده ماندن در برابر موارد غیرمنتظره، می توانند بهترین آمادگی را برای عوارض غیرمنتظره در صورت بروز آنها داشته باشند.